Te recortaron una cuarta parte de tus horas. Tu fondo lo cubrió.
La historia hasta ahora Al negocio de la tienda de bicicletas le ha ido muy bien por dos años, y ganas $2,400 al mes. Luego la economía se frena. La gente deja de comprar bicicletas nuevas y el dueño le recorta a todos una cuarta parte de sus horas. Tu sueldo baja a $1,800, una diferencia de $600 al mes. La caída dura 6 meses. Tu fondo de emergencia de $3,600 de la Lección 3.2 la cubre justo. Después la gente empieza a arreglar sus bicicletas viejas, vuelven las ventas y vuelven tus horas. Acabas de vivir una vuelta del ciclo económico. Esta lección te muestra por qué pasa, cómo saber en qué punto estamos y cómo salir bien librado.
El ciclo económico es el patrón de la economía de crecer (un auge) y encogerse (una recesión), una y otra vez, a un ritmo irregular.
Las recesiones traen despidos, acciones a la baja y tasas más bajas. Conocer el patrón te ayuda a prepararte en vez de entrar en pánico.
Vigila unas cuantas señales, arma un fondo de emergencia en los buenos tiempos y sigue invirtiendo en los malos.
Los economistas de los bancos y de la Fed pronostican el ciclo. Un comité de la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER) fecha oficialmente las recesiones. Los administradores de portafolios ajustan sus inversiones según el ciclo.
Qué estás viendo: un dibujo del ciclo económico. La línea ondulada es la producción de la economía con el tiempo; la línea punteada es su tendencia de largo plazo, que sube. La economía crece (expansión), llega a lo más alto (pico), se encoge (contracción) y toca fondo (fondo), y luego vuelve a crecer.
El ciclo, fase por fase.
Con las décadas, la economía de EE. UU. crece, pero nunca en línea recta. Acelera, se sobrecalienta, frena, se encoge y se recupera. Cada fase cambia tu trabajo, las tasas de tus préstamos y tus inversiones.
Cuatro fases
El ciclo económico tiene cuatro fases. Expansión: el PIB crece, las empresas contratan y baja el desempleo. Pico: lo más alto, cuando el crecimiento está más caliente y los precios muchas veces suben rápido. Contracción: el PIB se encoge, las empresas recortan y se extienden los despidos. Fondo: lo más bajo, antes de que vuelva el crecimiento. El ciclo no sigue un calendario: algunos auges duran más de una década, y algunas recesiones solo unos meses.
- La tienda de bicicletas
- Los dos buenos años fueron la expansión. Horas recortadas en una cuarta parte: $2,400 × 0.75 = $1,800, durante la contracción. Que volvieran las horas significó que ya había pasado el fondo.
Qué estás viendo: un ciclo económico inventado, no datos reales. Desliza en el tiempo y el punto se mueve por el camino de la economía. El panel muestra lo que suele pasar en cada fase y qué hacer con tu dinero.
Qué la convierte en recesión
Una recesión es la fase de contracción cuando es grande, amplia y dura más de unos cuantos meses. Una regla práctica común es dos trimestres seguidos de PIB real a la baja (Lección 9.1). Oficialmente, lo decide un comité del NBER, muchas veces meses después de que empezó. Desde 1945, la expansión promedio en EE. UU. ha durado unos 5 años y la recesión promedio unos 10 meses.
- La Gran Recesión
- De diciembre de 2007 a junio de 2009: 18 meses. El desempleo llegó a 10% en octubre de 2009.
- La recesión de 2020
- De febrero a abril de 2020: solo 2 meses, la más corta registrada, pero el desempleo llegó a 14.8%.
Cómo leer las señales
Los economistas ordenan los datos según su momento. Los indicadores adelantados suelen cambiar primero: los precios de las acciones, los permisos de construcción de casas nuevas y las nuevas solicitudes de seguro de desempleo. El PIB se mueve junto con la economía. Los indicadores atrasados cambian al final: la tasa de desempleo muchas veces sigue subiendo meses después de que terminó una recesión.
- Adelantado
- Menos clientes que entraban a comprar bicicletas nuevas, antes de que recortaran horas.
- Atrasado
- El dueño esperó hasta que las ventas habían vuelto claramente para devolver las horas.
Quién interviene
En una recesión, la Fed suele bajar las tasas de interés (Lección 9.2) para que pedir prestado salga más barato y la gente y las empresas vuelvan a gastar. Cuando la economía se calienta demasiado y los precios suben rápido, sube las tasas para enfriarla. El Congreso y el presidente también pueden bajar impuestos o gastar más. Algunas ayudas se activan solas, como el seguro de desempleo para quienes pierden su trabajo.
- 2020
- La Fed bajó su tasa principal a casi 0% en marzo de 2020, y el gobierno mandó pagos de ayuda a la mayoría de los hogares.
Tu dinero a lo largo del ciclo
No puedes controlar el ciclo, pero sí estar listo. En los buenos tiempos: arma tu fondo de emergencia, invierte con constancia y no dejes que tus gastos suban con cada aumento. En los malos tiempos: apóyate en el fondo, sigue invirtiendo si tu trabajo es seguro (las acciones muchas veces se recuperan antes que la economía, como viste en la Unidad 5) y sigue aprendiendo habilidades que hagan más difícil que te despidan.
- La diferencia
- $2,400 − $1,800 = $600 al mes.
- Cuánto dura el fondo
- $3,600$600 al mes = 6 meses, justo lo que duró la caída.
Dos minutos. Solo escucha.
Toca cualquier línea para saltar a ella.
Nombra la fase.
Ocho titulares de noticias inventados. Lee cada uno y decide en qué parte del ciclo está la economía. Un intento por titular.
Qué estás viendo: titulares inventados, escritos como los reales. Cada uno describe la economía en un momento.
La lógica, paso a paso.
Tres preguntas ubican a la economía en el ciclo.
Paso 1: ¿La producción crece o se encoge?
- La tienda de bicicletas
- Ventas a la baja por meses: la contracción de la propia tienda.
Paso 2: ¿Está acelerando o frenando?
- Antes de la caída
- La tienda no podía mantener bicicletas en inventario: una señal del pico.
Paso 3: ¿Están cambiando las señales adelantadas?
- El cambio
- Los pedidos de reparación subieron antes que las ventas de bicicletas nuevas.
Ejemplo resuelto: tu propio plan para una recesión
- Mide el riesgo. Si te recortan una cuarta parte de las horas: $2,400 × 0.25 = $600 menos al mes.
- Revisa el fondo. $3,600$600 = 6 meses de cobertura.
- Estíralo. Recorta $200 de gustos y la diferencia queda en $400: $3,600$400 = 9 meses, cerca de la recesión promedio de 10 meses.
- Sigue invirtiendo si puedes. Las acciones muchas veces tocan fondo antes que la economía.
- Rellena en el auge. Cuando vuelvan las horas, primero vuelve a armar el fondo.
El auge y la caída de la liebre y el lince.
En los bosques del norte de Canadá, la población de liebres americanas sube y se desploma cada 8 a 11 años más o menos. Cuando hay mucha comida, las liebres se multiplican. Los linces, que las cazan, también. Luego la comida escasea, las liebres se desploman y los linces bajan uno o dos años después. El bosque se recupera y todo vuelve a empezar.
Qué estás viendo: una ilustración del patrón, no datos exactos. La línea continua es la cantidad de liebres y la punteada la de linces. Las dos suben y se desploman, con el lince un paso atrás.
Por qué se te queda. Los auges siembran las caídas, y las caídas abren paso al siguiente auge. Las liebres que sobreviven son las que tienen una madriguera segura. Tu fondo de emergencia es esa madriguera.
La página que copiarías.
- Ciclo económico: expansión → pico → contracción → fondo → expansión. Sin calendario fijo.
- Recesión: una caída grande y amplia que dura más de unos cuantos meses. Regla práctica: dos trimestres seguidos de PIB real a la baja. El NBER la hace oficial.
- Desde 1945: las expansiones duran en promedio unos 5 años y las recesiones unos 10 meses. 2007–09: 18 meses, 10% de desempleo. 2020: 2 meses.
- Indicadores adelantados cambian primero (acciones, permisos de construcción, solicitudes de desempleo). Los atrasados al final (tasa de desempleo).
- Recesión: la Fed baja las tasas; el gobierno puede bajar impuestos o gastar. Sobrecalentamiento: la Fed sube las tasas.
- Tú: fondo de emergencia en los buenos tiempos; en los malos, úsalo y sigue invirtiendo si puedes. $3,600$600 = 6 meses de cobertura.
Llena los espacios
Busca a un amigo o un grupo de estudio.
Caza de titulares
Cada quien busca un titular real de economía de esta semana. Léanlos en voz alta y voten en qué fase está la economía.
Pregunta por 2008 o 2020
Pregúntale a tu mamá, a tu papá o a un amigo mayor qué le pasó a su trabajo o a su dinero en 2008 o en 2020. ¿Qué le habría gustado hacer antes?
Trabajos a prueba de recesiones
Hagan una lista de diez trabajos. Sepárenlos en los que la gente necesita en cualquier economía y los que se recortan primero. ¿Qué tienen en común los seguros?
Solo tú y tu dinero.
Esto se queda en este dispositivo. Nadie más lo ve.
Preguntas tipo examen.
Escritas como las haría un examen universitario. Cada respuesta correcta al primer intento vale 10 xp.
En el trabajo: eres economista de un banco
Los directivos de tu banco quieren tu lectura de la economía. Estos son los datos de este mes:
- El PIB real creció 3% el año pasado, pero se encogió un poco el último trimestre.
- Las nuevas solicitudes de seguro de desempleo han subido 3 meses seguidos.
- Los permisos de construcción de casas nuevas bajaron 15% contra hace un año.
- La tasa de desempleo sigue baja, en 4%.
Tu tarea: ¿en qué fase está o hacia cuál va la economía, qué señales te lo dicen y qué podría hacer la Fed?
Ver una respuesta modelo
Dónde estamos: probablemente justo después del pico, entrando a una contracción.
Por qué: dos indicadores adelantados van a la baja: las solicitudes de desempleo suben desde hace 3 meses y los permisos de construcción bajaron 15%. El PIB se encogió el último trimestre; otro trimestre así cumpliría la regla práctica de una recesión.
Por qué el desempleo bajo no lo cambia: la tasa de desempleo es un indicador atrasado. Muchas veces sigue baja hasta que la caída ya está muy avanzada.
La Fed: si la caída se profundiza, probablemente bajará las tasas de interés para abaratar los préstamos y apoyar el gasto.
El panorama completo, conectado.
Qué estás viendo: un mapa de dónde encaja esta lección en el curso. Léelo de izquierda a derecha: las lecciones en las que se apoya, esta lección en el centro y las lecciones con las que se conecta.
- Antes · Unidad 9Por qué tu dinero se encoge
- Antes · Unidad 9Quién pone el precio del dinero
- Estás aquíAuges y recesiones
- Repaso · Unidad 5Cuando el mercado cae
- Repaso · Unidad 3Arma tu fondo de emergencia